Что такое баллон в лизинге
Перейти к содержимому

Что такое баллон в лизинге

  • автор:

Что такое баллон в лизинге

Лизинг как финансовый инструмент появился в России в начале прошлого века, активное развитие получил в последние 30 лет с приходом на рынок негосударственных лизинговых компаний.
Однако некоторые термины, касающиеся этого инструмента, до сих пор понятны не всем. Их значения поясняет Анна Голикова, руководитель филиальной сети ГК «Интерлизинг».

Анна Голикова
руководитель филиальной сети ГК «Интерлизинг»

За многие годы сам механизм лизинга не претерпел существенных изменений. Корректировались лишь отдельные нюансы лизинговых сделок ввиду изменения гражданского и налогового законодательства.

Если еще в 2008 году заемщикам необходимо было объяснять, что такое лизинг и с чем его едят, то сегодня такой вопрос не стоит. Лизинг занял уверенную позицию в линейке финансовых инструментов для модернизации и пополнения основных средств компании.

А как известно, залог успешной коммуникации состоит в отсутствии языкового барьера. Именно поэтому я предлагаю обратиться вновь к давно знакомым терминам и окончательно определиться в их значении и контексте применения.

Самый распространенный параметр оценки стоимости договора лизинга. Удорожание представляет собой превышение суммы лизинговых платежей (включая авансовые платежи и выкупную стоимость) над стоимостью предмета лизинга.

Несмотря на то что он не дает объективной картины стоимости ресурсов в лизинговом расчете, он остается одним из основных критериев оценки стоимости лизинговой услуги.

Главное, что необходимо помнить: этот показатель напрямую зависит от структуры графика, в том числе аванса, срока лизинга, количества платежей, включающих погашение основного долга, структуры погашения (равными долями, регресс, ступеньками), дополнительные сервисы, внутри договора и даже от реальной стоимости, которая в КП может быть скрыта от лизингополучателя.

Именно поэтому при конкурентном анализе такой показатель, как удорожание, очень легко может ввести в заблуждение неискушенного лизингополучателя.

Таким образом, для подбора наиболее оптимального предложения имеет смысл определить для себя более объективные параметры оценки (например, предельный допустимый размер ежемесячного платежа или эффективная ставка).

Также важно учитывать, что реальную стоимость лизинга нельзя рассматривать в отрыве от других обязательных сопутствующих расходов, таких как страхование, регистрация. Чуть более дорогой график в одной компании может быть легко компенсирован более выгодными условиями по страхованию.

В: возвратный лизинг

Это особый вариант финансовой аренды, при котором продавец и получатель лизинга – одно и то же лицо, а покупателем является лизингодатель. Иными словами, одна сторона сделки (владелец) продает другой стороне (покупателю) актив, а после этого получает его в пользование с обязанностью уплаты ежемесячных взносов.

Наиболее распространенная практика применения возвратного лизинга – это пополнение оборотных средств компании.

Однако нередко возвратный лизинг применяется для минимизации рисков лизинговой компании при импортном контракте. В такой схеме лизингополучатель, выбравший иностранного контрагента – производителя техники, принимает на себя все риски непоставки и в лизинговом договоре представляет две стороны: и поставщика, и лизингополучателя.

При этом для заемщика нет необходимости отвлекать собственные средства на покупку, так как платежи по договору купли-продажи в рамках лизинговой сделки и платежи по импортному контракту производятся зеркально.

К: кэптивная лизинговая компания

Это дочерняя компания, создаваемая для финансирования закупок товаров у материнской компании. То есть финансовый институт в рамках производителя/поставщика, цель которого – обеспечение большего объема продаж за счет кредитования покупателей.

Кэптивные компании имеют свои преимущества и недостатки для лизингополучателя. С одной стороны, у них есть доступ к более дешевому иностранному фондированию, они обладают компетенциями в реализации данного имущества и за счет этого предоставляют привлекательные условия по авансам и срокам лизинга. С другой стороны, они ограничиваются финансированием только своей техники, а значит, не могут быть универсальным лизинговым партнером.

У кэптивных компаний, скорее всего, есть привилегии по стоимости техники и дополнительные бонусы в виде сервисных контрактов. Однако они более консервативны с точки зрения структуры графиков платежей: короткий лизинг, сезонные платежи они вряд ли могут предложить.

Набирающая популярность опция в структуре графика лизинговых платежей. Иными словами, это выкупной платеж – часть основного долга, подлежащая выплате в конце действия лизингового договора.

Данная опция позволяет существенно сократить нагрузку по ежемесячным платежам в период действия договора. Однако не стоит забывать, что отсрочка погашения любой части долга влечет за собой рост стоимости договора за счет процентов, которые будут начислены за период пользования заемными средствами.

Очень актуальна данная опция для финансирования, например, тестового и демопарка автомобилей. Дилер с высокой точностью может спрогнозировать, по какой стоимости он реализует автомобиль по окончании тестового периода, и запрашивает у лизинговой компании баллон в договоре, соответствующий этой стоимости. Таким образом, в течение тестового периода дилер платит за автомобиль минимальную сумму, а большую часть основного долга закрывает после реализации автомобиля.

ДС: дополнительные сервисы

Это прочие сервисы помимо финансирования приобретения техники, которые предоставляются лизингодателем.

Сюда можно отнести страхование, регистрацию, различные спецпрограммы с производителями и дилерами техники.

Лизинговая компания на рынке сервисных услуг является крупным корпоративным клиентом, поэтому имеет определенные преференции: скидки на автомобили, спецпрограммы на технику, индивидуальные условия по страхованию и т. д.

Лизингодатели транслируют все свои преференции лизингополучателям в рамках лизинговых сделок. Таким образом, даже небольшой клиент с разовой покупкой может претендовать на корпоративные скидки, тарифы, условия по сопровождению.

Также лизингодатель как собственник техники на протяжении всего действия договора максимально заинтересован в сохранности имущества. Поэтому такие аспекты, как регистрация, страхование, мониторинг предметов лизинга, сопровождение и урегулирование страховых случаев, являются зоной его ответственности. Для лизингополучателя это дополнительный сервис, который снимает с него хлопоты при эксплуатации автомобиля и очевидно является неценовым преимуществом лизинга.

Все вышесказанное позволяет сделать вывод о необходимости многофакторного анализа лизингового предложения при выборе партнера. Перед тем как принять решение, очень важно оценить все аспекты (как ценовые, так и неценовые) в структуре вашей лизинговой сделки.

Выкупная стоимость (выкупной платеж)

Стоимость, по которой предмет лизинга переходит в собственность к Лизингополучателю, определяемая договором лизинга. Выкупная стоимость по договору может быть зафиксирована в договоре лизинга:

Выкупной платеж начисленный может отличаться от выкупного платежа к уплате. Начисленный платеж может превышать сумму платежа к уплате. Т.е. выкупная стоимость может быть 1 млн руб., а лизингополучатель должен заплатить по окончании срока лизинга например 100 тыс. руб. В таком случае в течении срока договора лизинга лизингополучатель может частично выплачивать выкупную стоимость имущества. Или часть аванса лизингополучателя может сразу перераспределяться (зачитываться) в счет выкупной стоимости. Выбор варианта формирования выкупной стоимости — это всегда предмет договоренности сторон сделки и зависит как от срока сделки, так и от степени амортизации имущества на конец лизинговой сделки. Иногда формирование выкупной стоимости может быть продиктовано особенностями графика лизинговых платежей или позицией финансовой службы клиента или лизинговой копании. Таким образом, по окончании срока лизинга выкупная стоимость или выкупной платеж формирует финансовый результат выбытия основного средства с баланса лизинговой компании на баланс лизингополучателя. И теоретически может быть любой. Методики ее определения не существует.

Однако, на практике стороны стараются, чтобы выкупная стоимость или выкупной платеж были приближены к остаточной стоимости имущества по налоговому учету. При этом, если имущество за срок лизинга амортизируется полностью, то в деловой практике выкупная стоимость принимается в виде условной величины — скажем 100 или 1000 рублей, или составляет часть последнего лизингового платежа, например половину. При этом иногда размер выкупной стоимости зависит от погашения тела кредита в лизинговых платежах. И если сделка структурирована с так называемым баллоном (что подразумевает перераспределение выплаты тела долга на период окончания сделки лизинга), то выкупной платеж приближают к величине остатка задолженности лизингополучателя на конец срока сделки. Такие схемы обычно используются при структурировании графика лизинговых платежей от денежного потока или доходности, которую способен приносить сам предмет лизинга — например жд вагоно или доходная недвижимость. Т.е. лизинговые платежи подбираются таким образом, чтобы не превышать заданный клиентом уровень. Остаток же непогашенного долга выплачивается в таком случае в конце сделки в виде выкупного платежа.

Выкупная стоимость лизингового имущества

Выкупная стоимость лизингового имущества — цена, которую обязан выплатить лизингополучатель лизингодателю для получения имущества в собственность.

Выкупная цена предусматривается в договоре лизинга. Особенность заключается в том, что возможность выкупа появляется только после полного погашения задолженности перед лизинговой компанией, а точнее — после окончания срока лизинга, оговоренного в документе.

В чём отличие выкупного платежа от регулярных платежей

Чтобы сравнить эти два понятия, лучше показать различия и сходства в таблице:

Вносится один раз целой суммой

Общая стоимость разделяется на определённые части, которые выплачиваются по установленному в документах графику — раз в месяц

Размер указывается в договоре лизинга, определяется исходя из изначальной стоимости предмета лизинга
Такие платежи покрывают стоимость предмета лизинга и предоставленное лизингодателем финансирование
После выплаты осуществляется передача права собственности
Предоставляет лизингополучателю право владения и пользования имуществом

Порядок определения размера выкупного платежа

Выкупная цена может:

  • Учитываться в ежемесячных лизинговых платежах. В этом случае выкупная цена принимается к учёту до полного погашения задолженности и передачи предмета лизинга в собственность лизингополучателя;
  • Не учитываться в ежемесячных лизинговых платежах. В этом случае выкупная цена вносится отдельным платежом по окончании срока лизинга.

Как оформляется документ

В момент совершения лизинговой сделки необходимо тщательно подойти к вопросу выкупной цены. Здесь имеются 3 основных параметра, подлежащих обязательному учёту:

  • Характеристика выкупного платежа. Важно определить форму выплаты — разово или посредством включения в ежемесячные лизинговые платежи;
  • Срок выплаты. Существуют два варианта. Первый, выкупная цена оплачивается в составе последнего лизингового платежа. Второй — выкупная цена оплачивается после завершения срока лизинга.

Размер выкупного платежа

Для определения размера выкупной цены необходимо учитывать следующее:

  • Размер авансового платежа. Тут определяется финансовая возможность у юридического лица или индивидуального предпринимателя. В большинстве случаев размер аванса не превышает 30% от общей суммы платежей по договору лизинга. Некоторые лизинговые компании практикуют полный отказ от авансового платежа, например, в случае высокой финансовой состоятельности лизингополучателя.
  • На какой срок заключается лизинговый договор. Часто срок лизинга равен сроку полезной эксплуатации предмета лизинга, но не всегда. Многие лизингодатели применяют усреднённое значение, порядка 7-10 лет для недвижимого имущества, и 3-4 года для движимого имущества (автомобили).

Размер выкупной цены, как и авансовый платёж, выбирается лизингополучателем самостоятельно, естественно с подкреплением финансовой состоятельности. Если лизингополучатель планирует выплачивать за лизинговое имущество минимальные ежемесячные платежи, то тогда аванс и выкупной платеж должны быть существенными. Если же наоборот, то аванс и выкупной платеж могут быть минимальными. Все зависит от финансовой возможности и желания клиента.

Пример расчёта выкупного платежа

Рассмотрим пример, когда лизингополучатель решил оплатить выкупную цену за предмет лизинга в конце срока лизинга, определив заранее сумму выкупного платежа.

Предположим, что заключается договор лизинга на автомобиль:

a) Стоимость — 1 500 000 рублей;

b) Срок сделки — 12 месяцев:

c) Лизинговый процент — 12% от стоимости в год;

d) Аванс 20%, то есть 300 тыс. рублей;

e) Выкупная цена 20%, то есть 300 тыс. рублей.

Тогда ежемесячные лизинговые платежи составят 75 тыс. +12% в год за пользование предметом лизинга.

Важно отметить, что к выкупной цене, как и к ежемесячным лизинговым платежам, прибавляется лизинговый процент.

В заключение отметим, какие бывают формы определения выкупного платежа:

1. Размер выкупного платежа указан в договоре лизинга. Такой вариант минимизирует возможность возникновения спорных ситуаций.

2. Размер выкупной цены указывается в дополнительном соглашении (соглашении) к договору лизинга. МинФин РФ выделило отдельные рекомендации специально для таких ситуаций. Документ прикладывается к основному договору лизинга.

3. Выкупная цена не указывается в договоре лизинга. В этом варианте выкупная цена включается в ежемесячные или ежеквартальные лизинговые платежи.

Выкупная стоимость предмета лизинга — определение и учет

Выкупная стоимость предмета лизинга - определение и учет

Выкупная стоимость предмета лизинга — определение и учет

  • вносится один раз и полностью, в то время как регулярные платежи нужно оплачивать согласно установленному графику как часть общей стоимости имущества по договору лизинга
  • размер выкупного платежа указывают в договоре лизинга и определяют, учитывая начальную стоимость имущества. Регулярный платеж, напротив, покрывает стоимость имущества и предоставленное ЛК финансирование
  • после выплаты выкупного платежа клиент получает право собственности на имущество, а при уплате регулярных платежей – право владения и пользования имуществом

Как определяется выкупная стоимость

Выкупная стоимость по договору может быть зафиксирована в договоре лизинга:

при досрочном выкупе имущества

В этом случае платеж состоит, в том числе, из остатка непогашенной задолженности по договору лизинга и прибыли лизинговой компании (ЛК) при расторжении договора. Если же в кредитную ставку не заложена опция досрочного погашения, выкупной платеж также будет содержать штрафную санкцию.

по окончании договора лизинга

Классический вариант, который учитывает амортизацию имущества. Если за весь срок лизинга имущество полностью самортизировано, это повлияет на выкупной платеж – он будет условным. Клиент может выкупить имущество и получить его в собственность по номинальной стоимости, скажем, в 1000 рублей. Второй вариант – стоимость будет не меньше, чем остаточная стоимость по бухгалтерскому или налоговому учету по окончании договора лизинга.

Для определения выкупной стоимости имущества ЛК пользуются двумя традиционными подходами:

1. Выкупная стоимость – самостоятельный платеж

По окончании договора лизинга клиент вносит заключительный платеж, который позволяет ему забрать имущество в собственность. На эту сумму дополнительно заключается договор купли-продажи.

2. Выкупная стоимость включена в состав платежей

Это значит, что отдельный, заключительный платеж отсутствует. Выкупная стоимость уже включена в состав лизинговых платежей и выплачивается на протяжении всего договора. В этом случае клиент получает имущество в собственность сразу после окончания договора и выплаты всех платежей по обычному акту приема-передачи.

Откуда в договоре лизинга возникает выкупная цена?

Выкупной платеж определен на законодательном уровне и имеет под собой несколько оснований:

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)»

В законе (п. 1 ст.28) указано: если по окончании договора лизинга предусмотрен переход права собственности на имущество к клиенту, то в общую сумму договора может включаться выкупная цена имущества.

Письмо Минфина РФ от 9 ноября 2005 г. N 03-03-04/1/348

Письмо разъясняет, что лизинг является разновидностью аренды. Это значит, что на него также распространяются положения ГК о порядке переоформления права на арендованное имущество, которое наступает при уплате указанной в договоре выкупной цены. Она будет относиться к расходам по приобретению амортизируемого имущества, которые не учитываются в целях налогообложения прибыли (п.5 ст.270 НК РФ).

Учитывая данную позицию Минфина РФ, ЛК указывают в договоре лизинга выкупную стоимость имущества. После оплаты клиентом она учитывается, как расход по приобретении амортизируемого имущества, которое отражается в бухучете на 01 счете по выкупной стоимости.

Минимальная выкупная стоимость предмета лизинга и риски

В договоре лизинга почти всегда указывают минимальную выкупную стоимость имущества. И в этом есть свои риски – такая практика может принести и ЛК, и её клиенту много проблем.

Чем рискуют лизинговые компании. Включая в периодические платежи по договору лизинга выкупную стоимость предмета лизинга, ЛК рискуют получить от клиента требование вернуть ему эту стоимость, если тот расторг договор лизинга и вернул имущество.

Чем рискует лизингополучатель. Включая в состав расходов выкупную стоимость предмета лизинга в составе лизинговых платежей, клиенты противоречат НК и письму Минфина. А именно – расходы по амортизируемому имуществу (а это платежи по его выкупу) не могут учитываться в составе расходов в целях налогообложения прибыли.

На сегодняшний день в судебной практике уже представлено несколько разбирательств, касающихся минимальной выкупной стоимости предмета лизинга. Например, ВАС РФ уже высказывал мнение, согласно которому характер договора лизинга с правом выкупа – смешанный. Если выкупная стоимость не выделена в договоре, она входит в периодические платежи и равна стоимости за аналогичный по всем параметрам товар с учетом его амортизации при эксплуатации клиентом.

Например, по итогам одного такого разбирательства 12 июля 2011 года Президиум Высшего Арбитражного Суда РФ вынес постановление No 17389/10 по делу А28-732/2010. Судьи определили, что:

Договор лизинга с возможностью выкупа имущества – смешанный

В том случае, когда клиент может выкупить арендуемое имущество и получить его в собственность, лизинговый договор стоит считать смешанным, признавая в нем элементы договоров финансовой аренды и купли-продажи.

Минимальная выкупная стоимость возможна лишь в случае равенства срока полезного использования имущества и срока лизинга

Если срок договора лизинга совпадает с реальным сроком полезного использования имущества, то ЛК может установить минимальную, символическую выкупную стоимость, близкую к нулевой. Если же срок эксплуатации имущества существенно превышает срок лизинга, есть основания полагать, что реальная выкупная стоимость спрятана в арендных платежах. Когда имущество можно спокойно эксплуатировать и после окончания договора лизинга, его реальная амортизация не может привести к снижению выкупной стоимости до такого низкого уровня. Это значит, что ЛК неосновательно обогащается за счет клиента, и лизингополучатель имеет право требовать возврата этих денежных средств в случае расторжения договора лизинга.

Такая практика давно распространена на зарубежных рынках. Например, в Германии договор лизинга заключается именно на предполагаемый срок полезного использования имущества. Если оборудование реально прослужит 7 лет, клиент не сможет получить его в лизинг на 3 года. Он также не получит никаких налоговых льгот и субсидий. В России же ключевым критерием лизинга является его выкупная стоимость.

Сложности в отношении выкупной цены были всегда. Позиция Минфина гласит: если в договоре лизинга не указана выкупная стоимость, все платежи, которые платит лизингополучатель, необходимо включить в стоимость амортизируемого имущества. Многие лизингодатели признали эту позицию нелогичной.

Подобные ситуации создают затруднения всем участникам лизингового рынка. На данный момент вопрос нуждается в доработке со стороны законодательства. Еще в 2010 году на рынке предлагали на законодательном уровне внести изменения, которые бы предполагали, что выкупную стоимость нужно включать в договор лизинга как обязательное условие его заключения.

Лизингодатели по-прежнему опасаются предъявления требований о возврате денежных средств со стороны клиента, ведь значительная часть платежей – это проценты за пользование деньгами. При расторжении договора лизинга нужно высчитать сальдо взаимных обязательств и понимать, какая часть денег, на которую претендует лизингодатель, является возвратом финансирования, а какая часть – процентами. Ситуацию можно сравнить с кредитом – если лизингополучатель становится банкротом, проценты перестают начисляться по согласованной сторонами процентной ставке. Если финансирование возвращается, взимать проценты за будущее время нельзя. Похожая ситуация наблюдается и в лизинге.

Поделиться в соц. сетях

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *